Directrices de la CNMV de desarrollo del Reglamento MiCA

La semana pasada, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) comunicó la adopción de cinco directrices en el marco del Reglamento MiCA, reforzando así su compromiso de controlar y supervisar la regulación de criptoactivos en España. Las principales novedades son las siguientes:

1. Evaluación de idoneidad y el formato del estado de cuentas periódico para las actividades de gestión de carteras en el marco del Reglamento MiCA.

Respecto a la evaluación de idoneidad, el Reglamento MICA considera que las entidades deben evaluar a los inversores en criptoactivos. ESMA ha señalado que este requisito es similar al que se exige bajo MiFID, por lo que lo ha adaptado teniendo en cuenta las particularidades propias de los criptoactivos. En este sentido, el documento se divide en 11 directrices agrupadas en cuatro bloques, siguiendo una estructura parecida a la de MiFID:

• Información que se debe proporcionar a los clientes sobre el propósito y el alcance de la evaluación de idoneidad.
• Medidas necesarias para entender a los clientes y a los criptoactivos.
• Medidas necesarias para garantizar la idoneidad de los criptoactivos o los servicios.
• Otros requisitos relacionados: cualificaciones del personal.

Igualmente, para asegurar la consistencia entre MiFID y MiCA, ESMA también ha elaborado los criterios sobre el estado de cuentas periódico de gestión de carteras sobre la base de los requisitos ya existentes en MiFID.

2. Procedimientos y políticas, incluyendo los derechos del cliente en servicios de transferencia de activos.

Estas directrices, establecen la necesidad de que los proveedores de servicios de criptoactivos establezcan, implementen y mantengan políticas relativas a:

• La entrega al cliente de información sobre el servicio y las condiciones
• La entrega al cliente de información sobre las transferencias realizadas
• Los plazos de ejecución y la hora límite de las transferencias
• Los procedimientos sobre la ejecución, rechazo, devolución o suspensión de una transferencia
• la responsabilidad del CASP en caso de transferencia no autorizada o incorrecta.

3. Clasificación de criptoactivos

Estas directrices dan las pautas para que los oferentes de criptoactivos puedan proceder a su clasificación, incluyendo plantillas a cumplimentar por los oferentes o un diagrama de flujo para la autoridad competente.

4. Situaciones en las que se considera que una empresa de un tercer país capta clientes establecidos o situados en la Unión, y sobre las prácticas de supervisión para detectar y prevenir la elusión de la exención de captación inversa en virtud del Reglamento MiCA

Estas directrices precisan los supuestos en los que se considera que una empresa de un tercer país está captando clientes establecidos la Unión Europea, y se detallan las prácticas para evitar el uso fraudulento de la exención de captación inversa.

5. Normas de la Unión Europea para el mantenimiento de sistemas y protocolos de acceso de seguridad para los oferentes y las personas que soliciten la admisión a la negociación de criptoactivos distintos de las fichas referenciadas a activos y las fichas de dinero electrónico.

Se establecen estándares para garantizar sistemas de acceso seguro para los oferentes y personas que soliciten la admisión en la negociación de criptoactivos, así como para preservar la integridad del mercado.

 Estas directrices suponen un paso firme hacia una regulación armonizada, segura y transparente del sector de criptoactivos en Europa.